第一节 我国经济发展环境分析

初步核算，全年国内生产总值300670亿元，比上年增长9.0%。分产业看，第一产业增加值34000亿元，增长5.5%；第二产业增加值146183亿元，增长9.3%；第三产业增加值120487亿元，增长9.5%。第一产业增加值占国内生产总值的比重为11.3%，比上年上升0.2个百分点；第二产业增加值比重为48.6%，上升0.1个百分点；第三产业增加值比重为40.1%，下降0.3个百分点。

2004-2008年国内生产总值及其增长速度

第二节 行业相关政策、法规、标准

目前铝加工行业宏观管理职能由国家发改委承担，主要负责制定产业政策，指导技术改造等。

铝加工行业的行业管理机构是中国有色金属工业协会及中国有色金属加工工业协会，其主要管理职能是：根据国家政策法规，制定并监督执行行规行约，协调同行价格争议，维护公平竞争；通过调查研究为政府制定行业发展规划、产业政策、有关法律法规，提出意见和建议；协助政府主管部门制定、修订本行业国家标准，负责本行业标准的制定、修订和实施监督；根据政府主管部门的授权和委托，开展行业统计调查工作并分析、发布行业信息；以及根据政府有关部门的授权和委托，对基建、技术改造、技术引进、投资与开发项目进行前期论证等。

铝产业是国民经济重要基础产业，是实现工业化的支撑产业之一。为了促进行业朝健康方向发展，国家相关部门密切关注着行业发展态势，并制订相应管理政策和法规。2004年以来，国家相关部门相继出台了一系列行业法规和产业政策：《国务院关于投资体制改革的决定》、《铝工业发展专项规划》、《铝工业产业发展政策》、《促进产业结构调整暂行规定》、《产业结构调整指导目录（2005年本）》、《关于加快铝工业结构调整指导意见的通知》等。

除上述行业法规和产业政策外，为保持铝行业健康、协调发展，近几年，国家对铝行业进出口政策进行了多次调整，主要包括：2005年起，国家取消电解铝的出口退税，对电解铝出口加征5%的出口关税；2006年1月1日，氧化铝的进口关税下调至5.5%，并于2006年11月进一步下调至3%；2006年11月，电解铝出口关税进一步提高到15%；2007年6－7月，为抑制铝材过快增长，国家相继取消简单初级加工铝材的出口退税，并加征15％的出口关税；2007年8月1日起，国家以暂定税率形式，将电解铝进口关税由5%下调至零，对非铝合金制铝条、杆开征出口暂定关税，暂定税率为15%，维持铝板带11%出口退税率、铝箔13%出口退税率不变。

上述政策和法规的实施，对铝行业的发展方向、准入条件、运行环境、进出口贸易、结构调整、淘汰落后等方面，都产生了明显的影响。从政策导向看，产业政策和进出口政策明显向铝深加工行业倾斜，有利于以铝深加工为主导业务的铝加工企业以及我国铝产业的长期发展。略……

第三节 当前行业存在的问题

1、大型挤压和热连轧生产线过度投资。

现有大型挤压机能力已经出现了过剩，但目前在建及拟建的大吨位挤压机能力甚至超过了现有能力。在建的热连轧生产线2007年全部达产后，产能将是需求量的8-10倍。

2、产业集中度低，产品结构不合理，整体技术装备水平低，技术经济指标落后。

我国铝加工企业的平均年产量仅为0.31万吨。国外板带材与型材的比例为6：4，我国仅为3：7。加工材综合成品率比国外低10%，产品标准、合金牌号只有发达国家的60%。

3、从我国铝板带压延工业和实际情况出发，我国热轧铝箔毛料和双辊连续铸轧铝箔毛料的结构失调，前者所占比例太少，这种结构上的调整要通过增加热连轧机组为前题，但热轧项目，无论是“1＋3”或“1＋4”都需要资金和时间，投资大，时间长是人所共知的，一个热连轧项目要投资十几亿元人民币，而传统的双辊连续铸轧工艺技术又存在着自身固有的缺点，其铸轧板深冲性能差，在质量和性能方面不如热轧铝箔毛料好。

第四节 行业未来发展预测分析

1、产业链深度将成为决定铝加工企业竞争地位重要因素

对于铝加工企业而言，产业链越完整意味着铝加工企业受原材料价格波动的影响越小，生产过程中的损耗越低，利润空间就越能得到保障，在确保产品品质的基础上，参与国内外市场竞争的能力越强。因此，随着国家产业及进出口政策的调整，以及铝制品行业市场竞争的加剧，为获得更大的利润空间，电解铝企业在出口受限的情况下必然向后端铝深加工延伸，而铝加工企业为降低生产成本，提高竞争力也将选择向前端电解铝生产延伸。因此，产业链延伸是我国铝行业未来发展的主要趋势。但由于存在产业政策、资本规模以及技术积累等方面的限制，无论是电解铝生产企业向后端延伸，还是铝加工企业向前端延伸，均将需要经历一个渐进的过程。因此，目前已形成较完整铝产业链的企业将在未来市场竞争中占据先机。

2、高精铝板带、铝箔产能和产量将会快速增长

近年来，针对中国高精度铝板带材需要大量进口的现状，国内外投资者纷纷不断扩建和新建现代化铝板带加工项目，而且特点十分突出：起点高、投入大、产品技术含量高、附加值高。铝板带加工项目投资建设对调整我国铝加工产业结构起到积极作用。目前，我国板带材与挤压材比例为3:7。随着铝板带产能不断释放，预计到“十一五”末，我国板带材与挤压材比例将提高至5:5。

3、落后技术装备和低品质产品将逐步被淘汰

目前，中国还有很多中小企业生产规模小、工艺装备落后，产品品种和规格不全，产品质量较低，市场竞争力弱，将在激烈的市场竞争中被逐步淘汰。到2005年底，中国有二辊块片式热轧企业150家，产能35万吨；二辊冷轧机350台，产能50万吨；二辊铝箔轧机280台，产能2万吨。按照国家新出台的《促进产业结构调整暂行规定》和《产业结构调整指导目录》，上述“二人转”式轧机属于淘汰类，将逐步被淘汰。

4、工艺技术和装备的创新和更新将不断加快

工艺技术不断创新，向着节能降耗、精简连续、高速高效方向发展；设备向大型化、精密化、紧凑化、自动化方向发展。铝合金挤压型材生产方面，高速挤压、高效反向挤压等新工艺不断涌现，工模具结构不断创新，产品品种、规格不断增加；铝板带箔生产方面，带材平直度控制、面积最优化控制、产量最优化控制、人工智能控制等新技术将得到进一步推广应用。这些先进技术与装备的应用，对于改善产品质量、提高生产效率、增加经济效益有着重要意义。略……

第五节 行业投资前景分析

铝板带箔作为一种高质量、高精度、高性能的多用途的材料，从国际市场方面看，它越来越成为铝材中的主导产品，由于其在机械、电气、交通运输、建筑、印刷、包装等各个行业应用比较广泛，在世界铝材消费中，铝板带、箔需求量一直处于上升的趋势，成为一种紧缺的产品。

铝板带材是铝加工材中的主要消费品种之一，包装、交通、建筑是铝板带材主要消费领域，约占消费总量的70%以上。我国传统消费领域是日用精铝制品和机械、家电行业等。随着国民经济发展和人民生活水平的提高，我国铝板带材消费结构出现较大变化，趋向世界铝板带材消费结构，消费重点从日用精铝制品和机械、家电行业等传统消费领域，转向包装、建筑和交通运输等新兴消费领域，如易拉罐、软包装、医药包装、建筑装饰涂层板、铝塑复合板、空调箔、印刷PS版基等。由于世界各国经济发展水平不同，人均铝板带材消费量有很大差异。世界人均铝板带消费为2.64千克，其中人均消费量最多的国家是美国，人均消费达到18.13千克，其次是意大利，人均消费为9.84千克。

我国人均板带材消费仅1.35千克左右，远低于世界平均水平，仅相当于发达国家1/10左右，说明我国铝板带材消费水平与世界发达国家相比，还有相当大差距，发展潜力巨大，铝板带将成为今后快速发展的铝材品种之一。

近几年来，随着我国综合国力的提高和对外贸易额的巨增，我国包装工业迅速崛起，各种新型包装材料层出不穷。尤其是铝箔在包装业的应用越来越显示出所特有的优越性能，为铝箔在包装业的消费，形成了新的市场增长点，打开了新的增量空间。

第六节 政策风险

1、产业政策风险

铝板带箔产品属于国家《铝工业发展专项规划》和《铝工业产业发展政策》支持发展的产品，被列入《产业结构调整目录（2005年本）》鼓励的“有色金属复合材料技术开发及应用”。近期面临的产业政策风险相对较小，但如果国家宏观调控政策和产业发展政策出现调整和变化，则可能对经营产生影响。铝深加工产品主要应用于建筑、电子、包装、医药等行业，而上述产业景气状况在一定程度上受国家宏观经济形势和政策的左右。如国家宏观经济形势发生变化或国家采取紧缩性的宏观经济政策，则将对经营产生不利影响。

2、税收政策风险

为进一步限制高耗能、高污染、资源性产品出口，促进节能降耗，鼓励铝深加工产品出口，近几年，国家对铝行业进出口政策进行了多次调整。主要包括：2005年起，国家取消电解铝的出口退税，对电解铝出口加征5%的出口关税；2006年1月1日，氧化铝的进口关税下调至5.5%，并于2006年11月进一步下调至3%；2006年11月，电解铝出口关税进一步提高到15%；2007年6－7月，为抑制铝材过快增长，国家相继取消简单初级加工铝材的出口退税，并加征15％的出口关税；2007年8月1日起，国家以暂定税率形式，将电解铝进口关税由5%下调至零，对非铝合金制铝条、杆开征出口暂定关税，暂定税率为15%，维持铝板带11%出口退税率、铝箔13%出口退税率不变。上述税收政策调整将影响相关产品进出口走势，进而影响其在国内市场价格。目前，公司主导产品铝板带箔尚在国家鼓励出口的产品范围，但如果未来对铝板带箔产品的进出口政策也进行调整，将对经营产生影响。略……

第七节 技术风险

铝变形加工制造行业在技术方面经历了引进、消化吸收及再创新的发展过程，相对于一般制造行业来说，对技术和生产经验积累的要求较高。产品在生产过程中，不仅要求精确的技术参数，而且要求企业具备成熟的产品技术管理能力。

大量中小企业因无法解决技术瓶颈，产品品质不稳定、成品率低，产品声誉难以提高，从而失去了为下游一线厂商配套生产的机会，也无法取得国外知名企业的资质认定、产品认证，很难进入国际市场。

国内铝产品市场的激烈竞争和国家产业政策的导向，促使国内具备资金和技术实力的铝加工企业纷纷加大高新技术和先进装备的引进和开发，行业技术装备水平迅速提高。

第八节 市场风险

铝板带箔属于有色金属压延加工制造业，国内从事铝板带箔生产的厂家较多，且部分企业发展较为迅速，其技术水平和管理水平得到较大提高，竞争力日益增强；另外，我国加入WTO以后，跨国企业已经大举进入我国市场，并不断将制造基地转移至中国境内，抢占国内市场。若企业不能迅速扩大生产规模，在巩固现有客户的同时不断拓展新的客户和市场领域，企业将会面临市场占有率下降的风险，从而影响企业未来的发展空间。略……

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