第一节 国际市场发展现状

全世界钨钼的生产和消费状况表明，在过去的7-8年里钨的消费已经超过了实际生产量，满足世界钨的需求部分来自中国和俄罗斯的库存，而更多的是来自美国战略储备局的库存。

全球钨钼消费地域分布

2007年世界钨精矿产量(折合金属量,下同)52724吨，2002－2007年间，钼的年消费量增幅为7.4%，其中，中国年增幅为24.8%，欧洲、美国和日本的年增幅为5.7%。2007年发展中国家钼消费量的增长占消费增长总量的77%导致钼消费量增长的主要原因：1、2002－2007年间不锈钢产量的大幅增长；2、发展中国家大规模的基础设施建设；3、全球范围内旺盛的高速钢和工具钢需求。不锈钢市场的发展是影响钼消费量的最主要因素，目前不锈钢市场的增速已趋缓。

第二节 主要国家及地区资源分布

1、美国

1）2008年1-4月美国钼矿砂进出口情况分析

据美国商务部公布的统计数据显示，08年1-4月美国钼矿砂进出口状况如下：

出口方面：08年1-4月份美国出口钼矿砂11717吨，较07年同期的12783吨减少了8.3%。其中，已焙烧钼矿砂4590吨（07年同期为6546吨），未焙烧钼矿砂7127吨（07年同期为6237吨）。08年美国已焙烧钼矿砂出口持续处于低水平。相反，同期的未焙烧钼矿砂出口从年初起就处于高水平，且较07年同期有所增加。在此期间，美国出口到比利时的未焙烧钼矿砂量增加，而出口到墨西哥和荷兰的量在减少。

同时，08年4月份，美国出口的钼矿砂量为3112吨，比3月份的2738吨增长了13.6%。其中，已焙烧钼矿砂1235吨（比3月份增长5.3%），未焙烧钼矿砂1878吨（比3月份增长19.9%）。4月份美国出口的已焙烧钼矿砂和未焙烧矿砂都呈增长之势。

进口方面：08年1-4月份美国进口钼矿砂8010吨，较07年同期的11118吨减少了27.9%。其中，已焙烧钼矿砂3434吨（07年同期为2560吨），未焙烧钼矿砂4575吨（07年同期为8558吨）。08年1-4月份美国从墨西哥进口的已焙烧钼矿砂量保持了较高水平，较07年同期有所增长。相反，美国在07年1-4月进口的未焙烧钼矿砂较07年同期大幅减少。另外在06年1-4月份美国进口未焙烧钼矿砂3488吨。同时，08年4月份美国进口钼矿砂1560吨，较3月份的2124吨减少了26.5%。其中，已焙烧钼矿砂922吨（比3月份增长10.5%），未焙烧钼矿砂639吨（比3月份减少50.5%）。由此可见，4月份美国进口的钼矿砂量大幅减少。

另外，美国在08年1-4月份出口钼铁887吨（07年同期为818吨），进口钼铁1650吨（07年同期为1712吨）。08年前4个月美国的钼铁进口量较07年同期有所下降。美国钼铁价格从4月份起逐渐下跌。

2）美国钨市场销售不旺

未来汽车工业需求的减少，美国钨市场保持平静，成交稀疏。美国通用汽车和ChryslerLLC公司减少汽车产量，影响了钨的需求。美国贸易商认为当前市场疲软，而且还会持续。美国市场APT价格为235-240美元/吨度。

也有贸易商认为供应充足，在市场疲软的情况下，消费商不会选择成交。通常，10月份是需求的旺季，但消费商目前还没有为2008年采购原料。也可能是消费商不愿意远期采购，仅采购1个季度的原料。

中国出口政策不确定，这也是消费商推迟采购的原因。中国出口钨产品的关税可能调整，另外也可能调整配额数量。

中国和海外钨矿产量增长，这缓解了供应。2007年1-6月份，北美钨业的Cantung销售钨矿150905吨度(相当于1509吨钨)。Malaga公司，前身为Dynacor矿，该公司的秘鲁PastoBueno在2006年底投产，7月份达到产能250吨/天。虽然还没有完全进入市场，但这也形成了一定的库存。国外钨精矿产量增加，这将减少对中国的依赖。

2、俄国

俄罗斯1至8月的钼产量下跌多于增长，俄罗斯1至8月的钼产量仅在3月和4月录得增长，其它月份均下跌，其中2月和8月录得最大跌幅。

官方统计数字显示，俄罗斯1至8月的钼产量下跌月数多于增长月数。

俄罗斯钼产量仅在3月(较2月增长91.1%)和4月(+4.75%)录得增长，其它月份均下跌，其中2月(-38.8%)和8月(-22.5%)录得最大跌幅。与此同时，许多大型冶金公司对钼感兴趣。略……

第三节 行业界定及主要产品

1、行业界定

钨钼矿采选行业指进行钨钼矿的开采、选矿活动的企业集合。

2、主要产品

主要产品包括：钨原矿、钨精矿、钨中矿、钨细泥；钼原矿、钼精矿

第四节 行业主要特征及发展历程

一、行业特征

1、原料资源分布特征

1）钨矿

稀有金属领域中,钨属于不可再生的战略资源,我国钨储量占世界钨矿总储量的61.5%,但近十年世界钨工业所消耗的国内钨资源却远高于这个比例,达到80%至90%。目前,我国已采取更为严格的措施对钨矿资源进行限产,以保证可持续发展。目前国内钨钼资源主要集中在江西省，“世界钨都”美称的江西赣州，区内分布着九大国有钨矿矿山，赣州钨矿保有储量约占全国的39%、世界的26%；钨矿产量约占全国的45%左右。

2）钼矿

我国钼矿资源按地区分布

我国钼矿资源按省份分布

2、产业集中度特征

1）钨

钨产业不断向资源产地倾斜，主要分布在江西、湖南。2006年两省钨精矿产量占全国钨精矿总产量的84%，江西的APT生产能力占全国生产能力的46.6%；钨粉生产能力占全国生产能力的32.97%；2006年湘赣两省的钨铁占全国产量的50.02%。

地区钨产业经济进入快速发展期。如：赣州钨工业成为赣州工业经济增长的亮点；江西省的修水县、湖南省的衡东县、云南省的麻栗坡县等拥有钨资源的地区钨产业经济已占据所在地区的重要或支柱地位；民营资本继续进入钨矿山，在钨冶加领域新建的生产规模中，民营资本投入的生产线占了相当大的比例。

2）钼

钼工业发展离不开资源,有钼资源的国家不一定是钼工业发达的国家,发达与不发达主要取决于生产技术.通过多年的地质勘探工作,证明我国钼资源丰富,分布广而相对集中,易于露天开采,基础储量为343万t,占世界储量基础的24.1%,按现有生产规模开采,可开采130多年。

二、发展历程

从1783年西班牙首次用炭从黑钨矿中提取了金属钨至今有200余年的钨矿开发、冶炼、加工历史。

我国钨矿于1907年发现于江西省大余县西华山，钨矿开采始于1915～1916年(据《中国矿床发现史•江西卷》，1996年)。此后在南岭地区相继发现不少钨矿区，生产不断扩大，至第一次世界大战末期，钨精矿产量达到万吨，跃居世界钨精矿产量首位，至今仍居世界第1位。

新中国成立后，为振兴钨业，在五六十年代开展了前所未有的大规模钨矿地质普查和勘探工作。由原重工业部、冶金部、地质部所属地质勘探部门，迅速地对赣、湘、粤以及闽、桂、滇等省区的钨矿开展全面普查勘探工作，在第一个五年计划期间(1953～1957年)，为赣南西华山、大吉山、岿美山、盘古山等“四大名山”黑钨矿床作为重点矿山建设项目以及在湘南、粤北、桂东北等地区的钨矿建设矿山，提供了可靠的地质成果，作为采选设计的依据。

60～80年代，为保矿山、保建设和钨业持续发展，继续进行了大量地质勘查工作，在华南和西北甘肃等地又发现并探明了一批大型、超大型钨矿，为中国钨业可持续发展，准备了充足的矿产资源。略……

第五节 钨钼矿采选市场发展环境分析

一、2008年中国经济发展环境分析

（一）2008年我国经济运行分析

1、2008年前三季度工业经济运行情况

08年以来，工业经济克服连续发生的重大自然灾害和外部需求减缓等不利因素的影响，总体保持了平稳较快发展态势。三季度，受国内外因素的综合影响，工业增速持续放缓，需要予以高度重视。前三季度，规模以上工业增加值同比增长15.2%，增速同比减缓3.3个百分点。其中，7、8、9月增速分别为14.7%、12.8%和11.4%，减速趋势十分明显，9月份增速为2002年4月以来月度最低水平。前8个月，工业企业实现利润18685亿元，增加3035亿元，增长19.4%，增幅同比回落17.6个百分点。

2007年以来工业品和原燃料价格月同比

                                                                                                                  单位：%

重工业生产增速回落较大。前三季度，轻、重工业增加值同比分别增长13.1%和16%，增速同比减缓3和3.6个百分点。轻重工业增速差距由去年同期的3.5个百分点缩小到2.9个百分点（2007年全年为3.3个百分点）。

工业产品出口增幅回落。前三季度，工业出口交货值60492亿元，同比增长15.7%，增速同比减缓6.1个百分点。其中，9月份增长12.6%，增幅为2002年以来月度最低水平。

工业产品销售率下降。前三季度，全国工业产品销售率为97.8%，同比下降0.1个百分点。

生产资料价格涨幅高位回落。9月份，流通环节生产资料价格比上月下降2.4%，已连续2个月环比下降；同比上涨17.5%，涨幅比上月回落5个百分点。工业品出厂价格同比上涨9.1%，比上月回落1个百分点；原材料、燃料、动力价格上涨14%。

前三季度，流通环节生产资料价格同比上涨19.5%，同比提高15.9个百分点；工业品出厂价格上涨8.3%，提高5.6个百分点；原材料、燃料、动力价格上涨12.4%，提高8.6个百分点。

2、宏观经济景气指数

宏观经济景气指数(2008年10月)

（二）2008年中国经济受全球金融危机影响分析

次贷危机演变示意图

1、由于中国国际收支的资本项目还未完全开放、资产证券化的规模还处于初级阶段、中国有大量外汇储备，这些因素是中国免于受到此次金融危机的严重冲击；

2、但是，中国金融资产在美国的实际损失预计也是巨大的，具体数字有待今后的时间来检验和消化；（如中投对大摩、黑石、货币基金的投资损失惨重，各大银行持有的次贷及雷曼债券损失也将是巨大的，这从平安90%的巨大投资损失可以看到）

3、中国虽然没有在金融上遭受严重危机的冲击，但全球金融危机及经济衰退的影响对中国的冲击和考验也是严峻的。在全球经济一体化和国际分工高度化、中国长期以来用外需来支持经济的发展模式等，都决定了中国不可能再一枝独秀。

4、世界巨头的危机靠他们自己是无法消化的，例如美国7000亿美金的救市资金肯定不会自己全部买单，中国势必会成为最终的买单一族，只是买单多少的问题而已；

5、中国虽然采取了一系列的举措，试图用启动强大的内需来化解此次外需不足造成的经济影响，但为时太晚，长期的外需拉动型经济岂是短期内可以改变的。而且中国面临着通胀、通缩、滞胀的三重威胁，势必使中国的政策制定较为艰难，只能两权相害取其轻。但是，现在消费者的心理预期已经改变，即使连续降息也难以在短期拉动内需，经济发展速度的放缓甚至短期衰退都是可能的。略……

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