虽然上市银行2019年半年报披露的序幕还未拉开，但目前已有7家中小银行公布了上半年业绩快报，分别是杭州银行、宁波银行、江苏银行、长沙银行、郑州银行、成都银行和张家港农商行。整体来看，7家中小银行资产质量不断优化，其中5家银行上半年营业收入同比增速超过20%。

　　8月份将迎来A股上市银行中报的密集披露期。基于对业绩快报的分析，多位业内专家表示，今年上半年，上市银行营业收入有望出现高增长，净利润增速将保持稳健，资产质量持续改善。

　　净利润增速较一季度或小幅提升

　　从7家中小银行的净利润增速来看，除郑州银行外，其余银行上半年归属于母公司净利润同比增长幅度都达到两位数。其中，杭州银行、宁波银行的净利润同比增长分别为20.21%和20.03%，领跑其他银行。

　　从盈利能力上看，宁波银行、长沙银行净资产收益率（ROE）较高，其年化加权平均ROE分别为19.35%、16.76%。

　　2019年一季度，上市银行净利润总额4446.2亿元，同比增长6.8%。其中，股份制银行和城商行净利润增速实现两位数增长，分别达到10.2%、13.6%；5家大型银行和农商行净利润增速分别为5%、9.2%。此外，上市银行ROA和ROE维持在较高水平。5家大型银行、股份制银行、城商行、农商行ROA分别为1.09%、1.01%、0.97%、0.84%；ROE分别为13.54%、13.47%、14.2%、10.41%。

　　申万宏源的研究报告指出，2019年上半年，上市银行归属于母公司净利润增速较一季度继续小幅提升。一季度，上市银行业绩开门红、分化趋势上演，预计中报中小银行总体表现仍将较优。

　　中泰证券首席分析师戴志锋表示，一方面，存量拨备处于较高水平，有释放利润的空间；另一方面，一季度营业收入高速增长，银行以丰补歉大幅计提拨备，拨备反哺利润空间进一步加大，预计上半年大型银行净利润增速为4.2%、股份制银行为9%，小银行为14%。

　　营业收入有望保持高速增长

　　《金融时报》记者统计发现，在7家披露业绩快报的中小银行中，有5家银行上半年营业收入同比增速超过20%，其中江苏银行、长沙银行、杭州银行营业收入增速较快，分别达到27.29%、26.40%、25.74%；郑州银行营业收入同比增速上升较快，较一季度上升9.54个百分点至21.25%。

　　事实上，从今年一季度开始，上市银行营业收入就出现较大幅度的增长。数据显示，今年一季度，工行、农行、中行、交行等国有大行的营收增幅均在10%以上，其中交行的净经营收入同比增速达到26.28%。与此同时，招商银行、中信银行、民生银行等股份制银行的营业收入增速也保持在10%以上。

　　业内专家称，受益于投资增速企稳回升和货币政策稳健，一季度，金融机构普遍加大了服务实体经济力度，信贷投放大幅度增长，推动利息收入实现较快增长，从而带动营业收入快速增长。

　　有分析人士预计，随着前期货币政策、减税降费等稳增长措施发挥作用，企业贷款需求显著恢复，经济呈现企稳回升的良好态势。此外，当前银行的负债成本有所下降，部分银行利差有所上升，也将继续推动银行营业收入增长。因此，二季度，上市银行营业收入仍能保持同比高速增长。“预计大型银行营业收入增速在10%左右，股份制银行为18%，小银行在20%左右。”戴志锋表示。

　　值得一提的是，在营业收入的增长中，中间业务收入将贡献不小份额。

　　“我国财政政策持续发力，《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》出台，将推动基建投资上升以及地方政府债务化解，支持民营、小微企业的相关政策陆续实施，均有助于商业银行业绩改善。此外，银行理财子公司加快设立并正式运营，将推动银行综合经营发展以及中间收入增加。”中国银行国际金融研究所所长陈卫东认为。

　　戴志锋也表示，由于银行在低风险偏好下对零售资产的追求进一步加大，代销业务收入有望继续高速增长，委托贷款、信托等非标资产收缩放缓，对中间业务收入也有一定支撑。此外，从金融数据交叉验证来看，二季度新增居民消费贷款保持了较高占比，预计信用卡等个人业务能延续一季度高增的趋势。因此今年上半年上市银行中间业务收入预计继续保持高速增长。

　　不良生成率仍存上行压力

　　从上半年的资产质量看，7家中小银行中，不良率较低的3家银行分别是宁波银行、长沙银行和杭州银行，不良率分别为0.78%、1.29%和1.38%。7家银行中有4家银行不良率较一季度有所下降，3家银行不良率环比持平，总体来看，资产质量保持稳定向好。

　　放眼整个银行业，戴志锋认为，近期资产质量的压力不大。他表示，2008年至2014年，银行业存量风险已消化较多，银行通过核销、处置、计提拨备等手段处理的不良贷款额在4万亿元左右。在新增风险方面，2016年至2018年，银行刚从资产质量压力中走出来，放贷是比较谨慎的，新增贷款以按揭和大型企业为主。

　　中银国际证券研报称，上市银行整体资产质量将保持稳定，考虑到半年末银行核销处置力度的加大，因此预计上市银行截至6月末的整体不良率环比一季度下行。

　　不过业内专家同时表示，在宏观经济存在不确定性的背景下，2019年，银行业不良生成率仍然存在上行压力。

　　“一方面，监管机构持续加大对银行体系不良贷款的披露要求，推动执行更加严格的认定标准；另一方面，近几年来，零售银行业务快速发展，个人信用卡贷款、消费贷款规模迅速上升，在带来收入增长的同时已积累了一定的信用风险压力。”陈卫东分析称。

　　值得关注的是，为抵御风险，上市银行拨备计提的力度预计也将进一步加大。

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