有观众在购买银行理财产品时遇到了这样一个问题，他发现，现在市面上那些最常见的银行理财产品，收益率普遍都在年化4%~5%，这种产品在协议书上写着：不保本也不保息。但还有一些银行，尤其是以外资银行为主，也在卖一种人民币银行自己的理财产品，不是代销产品，预期收益率写着10%、甚至11%，而且协议书上说，还能做到保本。不信您去一些理财产品网上查找，就会发现类似的现象。

 

难免有投资人觉得，这很奇怪啊，不符合风险和收益成正比的基本道理。本期“愉见财经”就为您解释背后原因。
那些4%~5%的理财产品，就像是银行在借债，我们的钱并没有一一对应地去投了某一个标的，而是进入了一个巨大的资金池，和其他人的钱一起运作了。而相应的，银行那头还有一个资产池，就是银行买来的一大堆债券、票据、和少量权益类资产，形成一个组合。